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“2020长三角母基金交流会”在上海成功举办

2020-08-24 17:19:09

2020年7月30日下午,由《母基金周刊》和厦门建发新兴投资共同主办的“2020长三角母基金交流会”在上海建发国际大厦会议18楼隆重召开。


 
本次活动的举办,是在2020年疫情蔓延,整个经济环境发展不确定性增大,再加上新基建概念提出的前提下,科技创新、智能制造等领域找到新的发力点。值此机遇与挑战之际,《母基金周刊》广邀政府代表、GP/LP等,共同剖析股权投资全新业态。
 
多位政府领导、投资人、企业家、创业者及行业资深人士受邀出席了本次活动,他们是:上海市杨浦区投资服务发展中心副主任桂静华女士、投资促进办公室延吉长白办公处负责人马岷海先生、杨浦区金融办金融服务科负责人景婉秋女士、钟鼎资本创始合伙人、CEO严力先生、厦门集团副总经理、建发新兴投资董事长王文怀先生、建发集团战略总监、建发新兴投资总经理蔡晓帆先生、建发新兴投资副总经理李岩先生、《母基金周刊》创始合伙人张予豪先生、《母基金周刊》创始合伙人、CEO陈能杰先生。
 
《母基金周刊》合伙人代宁作为主持人开场,《母基金周刊》创始合伙人、CEO陈能杰先生在开幕式上致欢迎词。他表示,“《母基金周刊》成立时间虽然较短,但作为一个年轻的团队,在行业发展低点的时刻,更要积极地发声、行动,让大家建立更多地连接。”
 
建发新兴投资董事长王文怀也在会议上致欢迎词。他表示,“做任何行业,都会面临起起落落的情况,投资人应该要更坦然的面对这种起起落落。对于投资人来说,无论外部环境有多大的不确定性,都需要安静的思考问题,看到最根本的东西。当然你要能顶得住,至少做企业要一直赢,有坎坷是可以的,但是一直不赢那肯定不行。”
 
政府也一直致力于为创业公司提供更好的创业环境,大力推进大数据、云计算、人工智能、物联网等技术的发展。杨浦区投资服务发展中心副主任桂静华在宣讲中,也详细介绍了杨浦区的整体概况、基础设施建设、城市发展规划、人才储备以及政策支持等,包括发改委的地区总部、金融办的科技金融、科委的区块链等政策支持方向,表明了杨浦区金融业发展迅速。
 
其区委书记谢坚钢提出,要紧紧地抓住线上需求快速增长带来的新机遇,通过在线经济的发展来拓展新流量、打开新空间。
 
目前,杨浦区高校科研院所众多,包括复旦、同济、财大等10所学校,有66位两院院士,256位国家特聘专家,188位上海海外的高层次人才在杨浦工作,杨浦现在的在校的大学生有18万,本科跟研究生占到了上海1/5、1/3。
 
区内科技型企业众多,有近8000户的各种各样的中小型的科技企业,其中高新技术企业有744户,在中心城区名列第一名。上市挂牌企业累计达到101家,也营造了“热带雨林式”的创业创新环境,包括说B站、达达集团、流利说等独角兽企业。
 
超级对话:“GP/LP”的关系
 
圆桌对话中,《母基金周刊》创始合伙人兼CEO陈能杰主持了本场对话,参与本场对话的嘉宾还有:建发新兴集团董事长王文怀、钟鼎资本创始人合伙人、CEO严力,他们各自发表了对GP选LP,LP选GP的方法策略以及两者之间关系的看法。
 
在讨论过程中,建发新兴集团董事长王文怀认为,“很多创业者和机构的负责人,要更加注重团队的力量,在你遇到困难的时候,能帮你分析面对,甚至在关键时刻抓你一把。有时候一个机构做的越成功,个人的自信就越强大,而那时往往是最危险的时候”。
 
钟鼎资本创始合伙人、CEO严力则表示,“好的CEO,该独断专行时一定专行,该民主的时候就要民主,要把握好民主和专行两者关系的节奏”。
 
《母基金周刊》创始合伙人兼CEO陈能杰总结道,“好的LP跟GP的关系应该满足三个条件,一是长期陪伴;二是两者在认知上能够互补,能够触及你的知识盲区;第三,在你低落、遇到困难的时候,能帮你一把”。
 
Panel 1:2020母基金大趋势
 
在专题论坛“2020母基金大趋势”中,《母基金周刊》创始合伙人兼CEO陈能杰继续担任本场专题论坛的主持人,上海科创基金执行副总裁孙欣、普洛斯建发股权基金总裁张俊才、创业接力集团合伙人董若愚、黑盛控股高级合伙人高源、中宏保险股权投资主管洪瑶、诺基亚成长基金合伙人葛瑶参与本场讨论,他们分别分享了之前工作的复盘,以及对未来工作的展望。
 
普洛斯建发股权基金总裁张俊才对于未来募资的看法,还是持乐观态度。主要有三个原因:1、保险资金现在出的一些新政策,之后保险资金在全域上的配置会越来越多。2、2010年左右,很多机构投母基金,包括大的国企,但由于各种原因,资金没有回流,没有回流它就投不动了。3、深圳、上海、北京等地方政府,也知道通过基金的方式能使资金的使用效率更高。
 
黑盛控股高级合伙人高源表示,“上半年,S基金也接触了很多GP,我感觉工作模式比较被动,尚未找到一个体系化的、可信的平台,能让我们这些有一定资金投资能力,同时又愿意布局S基金的人来跟优秀的GP进行高效地对接。”
 
中宏保险股权投资主管洪瑶则表示,“要系统地去做S基金,中国现在这个阶段应该会有市场需求,这也能够在供给端有一些系统性的机会,但要做好还蛮有挑战的”。
 
诺基亚成长基金合伙人葛瑶进一步说道,“我们看,整个策略在私募股权市场上的配比,欧洲和美国他们发展相对比较成熟,其S基金的策略配比差不多在7%-8%左右,而中国也就只有0.3%-0.5%,所以S基金在中国还是有非常大的发展空间的”。
 
创业接力集团合伙人董若愚补充道,“母基金的管理人也要发挥自己的价值,比如挖掘一些市场上可能不那么显眼、宣传比较少、但业绩非常突出的、偏黑马型的基金”。
 
《母基金周刊》创始合伙人兼CEO陈能杰总结道,“政府做公基金产品也要想好它的定位,目前只有我们国家是愿意相信复利的,且愿意重新参与长周期母基金的发展的”。
 
Panel 2:“后疫情时代的投资策略”
 
“后疫情时代的投资策略”专题论坛,在建发新兴投资副总经理李岩的主持下,朗盛投资合伙人李佳、厚纪资本合伙人刘贵进、川流资本创始合伙人时雪松、临芯资本创始合伙人李亚军、云晖资本合伙人熊焱嫔参与对话,他们各自分享了后疫情时代的投资策略。
 
云晖资本合伙人熊焱嫔表示,“未来一到两年,很多企业的估值会重估。今年是一个历史转折点,危机中也会孕育着机会,我们内部觉得今年是一个好的投资时间点,我们也会抓住这个机会”。
 
川流资本创始合伙人时雪松则表示,“一些有技术含量的,真正可以称为新材料的公司正在慢慢出现,而且会越来越多。未来市场比较大的变化,可能在于龙头企业的估值溢价会提升,同一类企业有四五家企业,但龙头企业的估值可能要高一大段”。
 
厚纪资本合伙人刘贵进表示,“关于投资策略,我分享两点。第一,科创板的高估值在于标的的稀缺性;第二,作为投资机构来讲,在这样一个外部的客观环境下,我们怎么样去选择我们自己的投资策略?我们很清楚自己的定位,比如我们并不具备去判断一个企业是否能够从0到1的能力,反而比较擅长从1到10,以及在二级市场上发现价值投资,所以我们也会慢慢往这方面去做一些定位的转变。”
 
朗盛投资合伙人李佳补充道,还是要把科学、科技和市场的需求放在第一位。“在中国登陆科创板其实还是难的,但如果这个公司做得好、前景好,我相信市场还是会继续支持的。有了社会资本的支持,它能够走得更快、走得更远。”
 
建发新兴投资副总经理李岩总结道,“不论是疫情的影响,还是二级市场环境的改变,好的资产依旧是我们穿越各种周期最大的抓手。对于在座的各位LP来说,GP也是我们要找的核心资产”。